2019年6月6日，工業(yè)和信息化部向中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通和中國廣電正式頒發(fā)5G牌照，批準四家企業(yè)經(jīng)營(yíng)“第五代數字蜂窩移動(dòng)通信業(yè)務(wù)”。這標志著(zhù)我國正式進(jìn)入5G商用元年。

一石激起千層浪，相較于此前各運營(yíng)商官方表述的“2020年5G正式商用”的時(shí)間表，工信部將5G牌照的發(fā)放時(shí)間至少提前了半年時(shí)間。

5G牌照的發(fā)放，意味著(zhù)大規模的5G網(wǎng)絡(luò )建設將正式啟動(dòng)，面向全社會(huì )的5G業(yè)務(wù)服務(wù)也將正式推出，長(cháng)期來(lái)看將直接拉動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)及相關(guān)行業(yè)的增長(cháng)預期；但是由于此次5G牌照較原計劃提前發(fā)放，不可避免地也將對通信行業(yè)內的相關(guān)各方造成一些短期沖擊，從而出現冷暖不均的局面。

在我國新一代信息基礎設施的5G建設中，采購、建設和運營(yíng)5G通信網(wǎng)絡(luò )的通信運營(yíng)商是起著(zhù)核心作用的投資主體，其上游是提供5G網(wǎng)絡(luò )設備及相關(guān)服務(wù)的通信設備廠(chǎng)商與供給手機、CPE等5G終端設備的手機廠(chǎng)商，其下游則是使用5G網(wǎng)絡(luò )服務(wù)的個(gè)人或企業(yè)等最終用戶(hù)，由此構成我國通信市場(chǎng)以三大運營(yíng)商為核心的5G上下游利益鏈。

本文將參考4G市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)歷史數據來(lái)對5G發(fā)牌后通信市場(chǎng)利益鏈各方的冷暖態(tài)勢變化做出理性預判。

負重前行的通信運營(yíng)商

5G牌照的發(fā)放對象是中國移動(dòng)、中國電信和中國聯(lián)通這三大傳統通信運營(yíng)商和新入局的中國廣電。拿到5G牌照之后，三大運營(yíng)商獲得了在此前已經(jīng)授予的5G試驗頻譜上正式開(kāi)始5G網(wǎng)絡(luò )建設和5G業(yè)務(wù)運營(yíng)的資格，中國廣電坐擁號稱(chēng)黃金頻段的700MHz，但將如何利用5G牌照來(lái)挖掘金礦還面臨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈支撐的巨大考驗。

5G牌照正式發(fā)放首先帶來(lái)的是運營(yíng)商用于5G網(wǎng)絡(luò )建設的資本開(kāi)支的上調。在三大運營(yíng)商發(fā)布2018年財報時(shí)均公布了2019年度5G資本開(kāi)支計劃，其中中國移動(dòng)2019年“5G試商用”資本開(kāi)支預計在172億元之內；中國聯(lián)通計劃60億~80億元用于“5G試驗資本開(kāi)支”；中國電信明確表示2019年的5G投資預算為90億元。但值得注意的是，三大運營(yíng)商今年三月份公布其資本開(kāi)支計劃時(shí)，相對應的5G時(shí)間表還是2019年試商用和2020年全面商用。

因此，隨著(zhù)5G牌照正式發(fā)放，三大運營(yíng)商2019年的5G資本開(kāi)支計劃也面臨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )建設由“規模試驗”、“規模試商用”向“全面商用”的相應調整，并將影響到2020年的資本開(kāi)支計劃。參考下圖所附三大運營(yíng)商歷年資本開(kāi)支情況來(lái)看，在工業(yè)和信息化部于2013年12月和2015年2月發(fā)放TD-LTE和FDD LTE商用牌照之后，三大運營(yíng)商在2014和2015年的資本開(kāi)支成為近六年來(lái)的最大峰值，所以可以預計三大運營(yíng)商將在5G牌照發(fā)放后的2019~2021年間迎來(lái)又一個(gè)網(wǎng)絡(luò )升級換代的投資高峰期。

5G資本開(kāi)支的上調將進(jìn)一步增加三大運營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)壓力。在中國移動(dòng)最新發(fā)布的2019年第一季度運營(yíng)數據報告中，由于受到收入同比下降、剛性支出持續增加影響，2019年首季度稅前利潤比上年同期下降了8.6%；中國聯(lián)通2019年首季度稅前利潤雖比去年同期增長(cháng)了19.2%，但主要得益于”近年資本開(kāi)支的良好管控”、“自由現金流助力帶息債務(wù)比去年同期大幅減少”和“網(wǎng)絡(luò )、運營(yíng)及支撐成本比去年同期下降”等“節流”措施所致。因此，隨著(zhù)5G牌照正式發(fā)放帶來(lái)的5G資本開(kāi)支的上調，剛性成本支出和財務(wù)成本的上升將不可避免地對三大運營(yíng)商的利潤業(yè)績(jì)形成巨大沖擊。

當然，5G牌照的發(fā)放，也將推動(dòng)三大運營(yíng)商將5G商用服務(wù)提前推向市場(chǎng)并由此帶來(lái)新的業(yè)務(wù)收入。此前，三大運營(yíng)商已開(kāi)始基于其5G試驗網(wǎng)絡(luò )向社會(huì )招募“5G友好用戶(hù)”；拿到商用牌照之后，運營(yíng)商將可以正式為5G商用服務(wù)設計資費套餐，從首批嘗鮮的5G用戶(hù)身上獲取相應的通信服務(wù)收入。

但是，5G商用初期，為推廣業(yè)務(wù)和發(fā)展用戶(hù)所需的5G手機、CPE等終端產(chǎn)品預計仍將通過(guò)運營(yíng)商渠道以套餐捆綁等形式進(jìn)行補貼銷(xiāo)售，因此5G終端產(chǎn)品銷(xiāo)售的補貼費用，將進(jìn)一步推升運營(yíng)商的運營(yíng)成本開(kāi)支，進(jìn)而影響5G商用初期幾年的利潤業(yè)績(jì)。

此外，中國的4G商用已走過(guò)近5年的歷程，截止到今年4月底 4G用戶(hù)規模已到達12.1億戶(hù)，但滲透比例僅有75.9%，中國三大運營(yíng)商的現網(wǎng)上還存在著(zhù)1.3億3G用戶(hù)和近2.5億2G用戶(hù)。在5G牌照發(fā)放后，三大運營(yíng)商在相當長(cháng)的一段時(shí)間范圍內將背負著(zhù)四張網(wǎng)絡(luò )并行、四代用戶(hù)兼營(yíng)的運營(yíng)包袱。

另根據歷年財報的不完全統計，三大運營(yíng)商在2014到2018這四年間針對4G專(zhuān)項資本開(kāi)支累計高達6000億人民幣，按照“電信收發(fā)機械設備、交換中心、傳輸及其他網(wǎng)絡(luò )設備”以直線(xiàn)法在5至10年內沖銷(xiāo)其成本的折舊會(huì )計原則計算，其4G首年的第一筆專(zhuān)項資本開(kāi)支也剛剛滿(mǎn)足沖銷(xiāo)年限而已。

前債未清，后帳又至，因此三大運營(yíng)商在5G建設和運營(yíng)的道路上注定將是一段負重前行的艱難旅程。

冰火兩重天的通信設備廠(chǎng)商

通信設備廠(chǎng)商無(wú)疑是5G牌照提前發(fā)放的最大受益方。當年我國4G牌照發(fā)放在2014和2015年帶來(lái)的大規模LTE網(wǎng)絡(luò )建設極大促進(jìn)了華為、中興、諾基亞和愛(ài)立信在中國區業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)，但隨著(zhù)LTE網(wǎng)絡(luò )建設高峰期（2015~2016年）的結束，通信設備廠(chǎng)商無(wú)一例外從2017年開(kāi)始進(jìn)入步入行業(yè)的寒冬。

隨著(zhù)三大運營(yíng)商獲得5G牌照后啟動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò )的規模建設，參照上圖當年部署4G基站的建設節奏，預計5G基站的市場(chǎng)需求將在2020~2021年間達到峰值，由此通信設備廠(chǎng)商將徹底結束青黃不接的4G寒冬而步入生機煥發(fā)的5G春天。

但5G牌照的提前到2019年發(fā)放，對于三大運營(yíng)商在5G組網(wǎng)方式選擇上所產(chǎn)生的影響，卻直接導致了通信設備廠(chǎng)商的輸贏(yíng)各異的不同命運。

針對5G網(wǎng)絡(luò )的建設和部署架構，3GPP定義了非獨立組網(wǎng)（NSA）和獨立組網(wǎng)（SA）兩種標準選項，三大運營(yíng)商都將能支持mMTC和uRLLC等全新業(yè)務(wù)場(chǎng)景的SA架構組網(wǎng)作為5G的目標網(wǎng)絡(luò )，但受限于SA標準凍結時(shí)間較晚而導致的產(chǎn)業(yè)鏈不成熟，目前均在同步推進(jìn)NSA和SA的規模試驗。工業(yè)和信息化部將5G牌照的發(fā)放時(shí)間提前到近期，意味著(zhù)三大運營(yíng)商將只能在2019年選擇NSA的組網(wǎng)架構來(lái)啟動(dòng)5G商用網(wǎng)絡(luò )的建設。

NSA就是利用現有4G網(wǎng)絡(luò )實(shí)現5G寬帶應用，因此5G NSA建網(wǎng)需要錨定原有4G無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )，則維持原有4G供應商格局成為必然，這對于在三大運營(yíng)商4G網(wǎng)絡(luò )上占據了近8成市場(chǎng)份額（海外咨詢(xún)機構HIS統計結果為77%）的華為和中興而言，無(wú)疑是絕對的利好。

尤其是對于目前遭到美國政府的供應鏈打擊和市場(chǎng)封鎖的華為來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)5G牌照發(fā)放而啟動(dòng)的國內5G市場(chǎng)將為華為擺脫困境創(chuàng )造非常有利的條件。5G牌照發(fā)放后，華為官方宣布其面向全球市場(chǎng)的5G基站發(fā)貨已超過(guò)10萬(wàn)個(gè)，這其中就有部分5G基站是以預發(fā)貨的形式供給了國內的三大運營(yíng)商進(jìn)行5G試驗以及試商用的提前部署。

三大運營(yíng)商拿到商用牌照之后會(huì )盡快啟動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò )建設的招標采購，華為預計仍將延續其在4G市場(chǎng)上的主導地位而取得份額最大的5G商用合同，在新增5G合同發(fā)貨帶來(lái)更多5G收入的同時(shí)，也可在短時(shí)間內一次性回籠前期的國內5G預發(fā)貨貨款，獲得寶貴的現金流支持。

此外，占據國內4G網(wǎng)絡(luò )絕對市場(chǎng)份額的華為和中興也將在運營(yíng)商的5G招標采購中，因NSA組網(wǎng)的綁定優(yōu)勢而獲得議價(jià)權上的主動(dòng)，從而取得5G商用合同的利潤最大化。

同樣，借助NSA組網(wǎng)的綁定優(yōu)勢，在國內4G網(wǎng)絡(luò )上擁有相對市場(chǎng)份額的國外廠(chǎng)商諾基亞和愛(ài)立信基本上也可以確保其在中國5G市場(chǎng)布局中的合理位置，特別是在工信部明確表示“我們將一如既往地歡迎國內外企業(yè)積極參與我國5G網(wǎng)絡(luò )建設和應用推廣，共同分享我國5G發(fā)展成果”的官方背書(shū)之下。

然而，5G牌照提前發(fā)放而導致三大運營(yíng)商只能選擇NSA的組網(wǎng)架構來(lái)啟動(dòng)5G商用網(wǎng)絡(luò )的建設，對于在國資委主導下剛剛完成央企合并的中國信科來(lái)說(shuō)卻是致命一擊。

中國信科合并的初衷就是借助烽火的產(chǎn)業(yè)能力和大唐的研發(fā)實(shí)力謀求在5G上扭轉當年在國內4G市場(chǎng)上顆粒無(wú)收的窘迫境地，如5G牌照按原計劃在2020年SA產(chǎn)業(yè)鏈成熟之后發(fā)放則運營(yíng)商將有意愿獨立于4G新建SA架構的5G網(wǎng)絡(luò )，這本來(lái)可以為中國信科提供一個(gè)在5G時(shí)代崛起的競爭機會(huì )，但5G牌照的提前發(fā)放則基本斷送了中國信科在國內5G網(wǎng)絡(luò )市場(chǎng)謀求一席之地的夢(mèng)想。

同遭打擊淪為輸家的還有一直蠢蠢欲動(dòng)希望借助5G進(jìn)入中國通信設備市場(chǎng)的三星電子。在咨詢(xún)機構Dell’Oro Group最新發(fā)布的相關(guān)報告中，三星電子因為在5G先發(fā)市場(chǎng)韓國和美國借助本土優(yōu)勢和盟友優(yōu)勢取得了不俗的市場(chǎng)份額，從而在5G基站出貨量和銷(xiāo)售額上力壓華為暫時(shí)取得了市場(chǎng)第一的排名。

隨著(zhù)我國5G牌照的發(fā)放和大規模網(wǎng)絡(luò )建設的啟動(dòng)，華為、諾基亞、愛(ài)立信和中興會(huì )由此迅速完成對三星電子的碾壓，從而將通信設備廠(chǎng)商的5G排名拉回到傳統格局。

凜冬已至的手機終端廠(chǎng)商

與通信設備廠(chǎng)商一樣，隨著(zhù)我國手機普及率的提高和智能手機市場(chǎng)的日趨飽和，手機終端廠(chǎng)商也在2017~2018年的國內市場(chǎng)迎來(lái)了行業(yè)入冬的嚴寒考驗。

中國信息通信研究院的權威報告顯示，在經(jīng)歷了2015-2016年的4G手機換代潮之后，國內手機市場(chǎng)出貨量自2017年開(kāi)始結束了為期兩年的高速增長(cháng)期而步入下滑狀態(tài)，2018 年全國手機總體出貨量只達到4.14億部，同比下降了15.6%，為2014年以來(lái)的最低出貨量。

但與通信設備廠(chǎng)商在5G牌照發(fā)放后將迎來(lái)生機煥發(fā)的5G春天不同，5G牌照在短期內帶給手機終端廠(chǎng)商的卻將是最冷一段時(shí)間的凜冬。

目前我國移動(dòng)電話(huà)普及率已經(jīng)達到114部/百人，日趨飽和的手機市場(chǎng)缺乏性能帶動(dòng)的剛性換機需求，因此，各家手機廠(chǎng)商只能以更炫的外觀(guān)、更酷的功能等翻新的花樣來(lái)頻頻推出4G手機新品來(lái)吸引手機用戶(hù)消費升級棄舊換新，力爭在白熱化的廝殺競爭中不掉隊。

但是隨著(zhù)5G牌照的發(fā)放，出于新一輪升級換代的剛需預期，手機用戶(hù)對于4G手機的更換將更為謹慎，市場(chǎng)上持幣待購“下一代不過(guò)時(shí)的手機”心理的加重將嚴重影響手機終端廠(chǎng)商的4G手機出貨量，特別對于那些在2019年上半年剛剛推出4G新機型的廠(chǎng)商而言，隨著(zhù)5G牌照發(fā)放在市場(chǎng)推廣重心將在下半年轉向5G手機的背景下，其前期投入的廣告營(yíng)銷(xiāo)費用將面臨打水漂的風(fēng)險。

同時(shí)，雖然市場(chǎng)推廣中心將在下半年轉向5G手機，但短期內5G手機的上市銷(xiāo)售仍然面臨多重挑戰：

首先是5G手機價(jià)格。為在即將到來(lái)的5G時(shí)代取得先發(fā)優(yōu)勢，以華為、小米、OPPO為首的國產(chǎn)手機廠(chǎng)商很早就在5G手機研發(fā)上投入了重兵和重金，這在某種程度上加重了首批上市的5G手機需要承擔的研發(fā)成本的攤銷(xiāo)，同時(shí)由于手機量產(chǎn)有一個(gè)爬坡過(guò)程，初期小批量的元器件采購也將加大5G手機的制造成本，如果再加上市場(chǎng)培育所需的營(yíng)銷(xiāo)推廣成本，初期上市的5G手機預判將集中在5000~8000元區間，這將是一個(gè)令普通消費者望而生畏的價(jià)格。

其次是5G手機芯片供應。5G手機與4G手機的最主要區別是基帶芯片，與4G手機的基帶芯片有高通、華為、聯(lián)發(fā)科乃至展訊等多廠(chǎng)家競爭逐步拉低芯片成本不同，目前可供商用的5G手機基帶芯片只有華為的Balong5000和高通的驍龍X50兩種，由于華為的芯片僅限于自用，因此大部分手機廠(chǎng)商的5G手機生產(chǎn)和上市將嚴重依賴(lài)高通的供應能力。

此外還有5G手機產(chǎn)品成熟度的考驗。作為新一代通信技術(shù)的5G，從技術(shù)標準、網(wǎng)絡(luò )架構到芯片能力是針對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的全新挑戰，因此投向最終用戶(hù)市場(chǎng)的5G手機，也需要在不斷的網(wǎng)絡(luò )測試、用戶(hù)體驗、產(chǎn)業(yè)鏈磨合中才能逐步走向成熟。

因此，綜上所述的結論是5G手機很難在短時(shí)間內成為普及的電子消費品，其出貨量必定是一個(gè)緩慢的爬坡過(guò)程。

參照下圖所示4G牌照發(fā)放后2014年間的3G和4G手機出貨量占比變化情況，可以預見(jiàn)在5G牌照發(fā)放后，從2019年下半年到2020年下半年的18個(gè)月區間內，4G手機銷(xiāo)量的大幅下滑與5G手機銷(xiāo)量的緩慢爬升將帶給手機終端廠(chǎng)商最冷一段時(shí)間凜冬的預警將不是空穴來(lái)風(fēng)。

在此18個(gè)月青黃不接的區間內，那些沒(méi)有通信技術(shù)積累無(wú)法向5G轉型的手機廠(chǎng)商將死掉一大批，而那些率先向市場(chǎng)推出5G手機的先行者也需要在較長(cháng)時(shí)間的煎熬中不斷調整身姿以爭取更大的存活空間；當然扎堆出海到海外市場(chǎng)將成為最后的逃生口，尤其是一帶一路的沿線(xiàn)國家，或許會(huì )因中國5G牌照的提前發(fā)放而成為主要由我國手機廠(chǎng)商集中參與的全球競爭最為慘烈的4G手機市場(chǎng)。

觀(guān)望等待的最終用戶(hù)

由于5G牌照提前發(fā)放而選擇NSA的組網(wǎng)架構來(lái)啟動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò )建設，因此我國5G的應用場(chǎng)景在相當長(cháng)一段時(shí)間內將仍以面對廣大手機用戶(hù)的消費類(lèi)應用為主。只有隨著(zhù)5G網(wǎng)絡(luò )架構向SA的演進(jìn)，真正發(fā)揮5G高可靠、低時(shí)延、海量連接特點(diǎn)的mMTC和uRLLC應用才可能在垂直行業(yè)拓展到產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景。

因此，對于廣大手機用戶(hù)而言，其可接受的5G的最大賣(mài)點(diǎn)就是eMBB速度快。業(yè)界面向大眾市場(chǎng)推廣5G最?lèi)?ài)舉的也是下載一部2小時(shí)的高清電影，4G需要40分鐘而5G只需要1秒鐘等通俗易懂的例子。

但“速度快”的好處很容易轉化為“用不起”的顧慮。英國B(niǎo)BC 電視臺在使用5G網(wǎng)絡(luò )直播運營(yíng)商EE商用5G的報道中，給普通觀(guān)眾印象最深刻的除了無(wú)抖動(dòng)的鏡頭外，就是事先預備的流量不夠用而數次中斷直播的尷尬。因此速度更快的5G資費套餐設計將成為最終用戶(hù)選擇5G服務(wù)首先要考慮的因素。

“速度快”的5G能用來(lái)做什么是與可接受的資費水平相互影響的因素。正如工業(yè)和信息化部發(fā)言人聞庫所說(shuō)，“建得好不是5G的目的，用得好才是5G的真正目的”，運營(yíng)商在5G網(wǎng)絡(luò )測試階段經(jīng)常用于市場(chǎng)造勢的應用如超高清視頻、遠程醫療、浸入式游戲等適用于家庭或個(gè)人的5G案例，其實(shí)在室內場(chǎng)景均可以通過(guò)百兆固網(wǎng)寬帶更容易得到更完美的實(shí)現。

因此，在5G網(wǎng)絡(luò )商用后運營(yíng)商與相關(guān)合作方能否盡快找到5G的“殺手級”應用來(lái)催化市場(chǎng)，將直接影響到最終用戶(hù)是否會(huì )為5G買(mǎi)單的意愿。

中國新聞網(wǎng)在社交媒體微博上發(fā)起了一個(gè)“5G商用牌照下發(fā)后，你會(huì )立刻換5G手機嗎？的小調查，在截止目前3.2萬(wàn)人的投票選項中有33.2%的的用戶(hù)選擇“觀(guān)望，等等再說(shuō)”，另有48.9%的用戶(hù)因為顧慮于5G手機價(jià)格高和5G應有場(chǎng)景不明確而投下反對票。這充分反映了普通民眾對待提前邁入5G時(shí)代的猶豫心態(tài)。

5G牌照發(fā)放后，5G用戶(hù)的滲透率將是衡量5G商用是否成功的重要標志之一，因為這代表了5G在市場(chǎng)上受歡迎的程度和考核運營(yíng)商在5G建設和運營(yíng)上投入的回報指標。

回顧4G用戶(hù)的發(fā)展歷程，在商用牌照發(fā)放后歷經(jīng)一年時(shí)間的市場(chǎng)推廣，2014年底的4G新增用戶(hù)實(shí)現9728萬(wàn)，滲透率僅達到7.6%，這還是在中國移動(dòng)的3G網(wǎng)絡(luò )TD-SCDMA競爭力弱于對手的驅離效應之下才發(fā)生的。

但這一在當年顯得差強人意的KPI，對于剛剛啟動(dòng)的5G市場(chǎng)而言或許已成難以企及的標桿，畢竟基于15.9億移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)的龐大基數，要在一年時(shí)間里實(shí)現5G用戶(hù)過(guò)億規模，如何打消手機用戶(hù)的觀(guān)望態(tài)度將是整個(gè)通信業(yè)界首先需要克服的5G最大挑戰。

【結語(yǔ)】

5G正式發(fā)牌，只是5G商用進(jìn)程邁出的第一步，當前冷暖不均的市場(chǎng)業(yè)態(tài)也是5G起步階段的必經(jīng)過(guò)程。

而且展望5G發(fā)展漫長(cháng)的未來(lái)道路，將不止投資壓力、技術(shù)難題、市場(chǎng)認可等一系列眼前的挑戰，因此，要推動(dòng)5G實(shí)現高質(zhì)量的發(fā)展，更需要包括通信運營(yíng)商、通信設備商和手機終端廠(chǎng)商等所有產(chǎn)業(yè)參與者的共同努力來(lái)攜手應對。

只要堅定5G以市場(chǎng)和業(yè)務(wù)為導向來(lái)積極推進(jìn)5G融合應用和創(chuàng )新發(fā)展，我們還是有信心實(shí)現“5G改變社會(huì )”的美好愿景。

作者：老解1972   來(lái)源：C114通信網(wǎng)